集合资产管理计划安全吗，规定资管产品管理人为增值税纳税人的新政，对资管行业有什么影响？

我就知道实施不了-今天财政部把相关的事宜推迟到2018年了(2017年6月30日)

以下为原回答：

时间仓促，就说点儿口水话，大部分是抄袭网络

短答案：这是一个不可能真正执行的文件，是官僚为了响应中央经济工作会议对于刺破金融泡沫的方针政策而出的一个姿态性的文件，而不是一个战略框架。在这几天密集出台的“死亡税”、“营改增”、“减税”等舆论语境下140号文有着明显的政治烙印，在未来的一段时间内，你可能会在媒体上读到它，你身边的朋友会谈论它，资管业的产品经理会掉一些头发，税务分局的工作人员会开一些年底专题培训集合资产管理计划安全吗，规定资管产品管理人为增值税纳税人的新政，对资管行业有什么影响？，但基本不会有人能说的清楚如何能正确地执行它：

长答案：

第一个问题，投资什么样的资管计划要交增值税？140号文确立的是有三个原则一是合同中写明“保本”二是没持有到期就转让三是出现了盈利（亏损可以抵扣），同时满足两个条件就要缴税，比如货币基金、保本基金、保本存单等等工具，但是货币基金如果没有价差却又多了份额，这个到底纳不纳税就没人知道，而且对于股票质押式回购，那可是通过预警线止损线保本的学什么技能好，要不要收税？也没人知道，所以第一个问题就矛盾重重

第二个问题，资管计划资管产品或者广义SPV交不交税？140号文原话“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”这句话引起了昨晚上不少资管人的失眠症，按规定的话以后所有的信托、子基金、券商、保险、期货资管SPV都要缴税（如果是广义SPV定义还囊括银行理财），这个负担可不小。但实际落实到操作层面却很麻烦，首先第一个老大难问题：开发票，SPV是特殊法人主体，没有三证合一，也就开不出增值税发票，没有增值税发票你按什么纳税？另外在我们资管领域，嵌套层很常见，比如我们团队的XX银行委外项目，整整3层SPV，如果每个管理人都要纳税，那这业务没法做了，整个证券市场都赎回自己回家当散户？明显财税系统这句话是领导拍脑袋强行加上去的。

第三四五六七…140号文就是个错误的代码，你让我举出范例去论证他是荒谬的简直太容易，资管业中的ABS资产证券化领域，融资租赁业务都有更加明显的矛盾，不是140号文这35个字能囊括的，或者说，这个改革不是那么容易的，需要和行业协会、一行三会、金融机构、国税系统地税系统金税系统联动

下面来说说可能受影响的领域

第一个是商业银行的委托贷款为代表的非标业务，信托公司过去五年的吃饭技术。举个例子哈集合资产管理计划安全吗，银行本来应该给A企业发放100亿的信用贷款，年利率4%，那么这个4%时要交税的。银行为了避税怎么办呢，找一家信托通道，开一个定向信托资管计划，委托人是银行，受托人是信托公司，投资对象是A企业，收益率还是4%，但因为你把所有权和收益权用信托分离，就避开了交税义务，那么这个我认为以后可能要纳税。原因有两个，第一，期限固定，不同于证券二级交易类的资管产品，委托贷款不存在开放日的概念，全生命周期都是摊余成本法计量，税务部门一看账本就知道你的应税规模是多少，跑不了，信托公司只能乖乖缴税，不然就有可能被宣非法成立的产品，会被取消牌照。所以爱做非标的信托会比较郁闷

第二个是嵌套的集合资管计划，比如我们最近的热词FOF,FOHF。这个事情之前4、5月份的时候闹过一次，券商本来要交税的，闹着闹着搁置了。现在按要求的话，如果FOF,FOHF中出现了有封闭产品和开放式产品混合，那问题来了，FOF中子基金的开放日可能是不统一的，今天这个开放了明天那个又开放了，征税又统一在哪里缴纳呢？子基金？母基金？

第三个是结构化，比如劣后端超级厚实，明显能保本，或者质押物折算很大明显安全的，比如银行自营资金=》信托计划=>券商定向资管计划=》股票质押回购业务，底层资产股票质押式回购不属于增值税免税范畴，质押的利息（或者叫回购差价）收入交增值税。但券商资管上一层管理人信托计划不需要交增值税，因为券商资管计划肯定不能提供保本承诺。同样银行也不需要为相应收入交增值税，因为信托计划也不可能在合同中明确保本承诺。那券商怎么逃税呢,设计含权债或许是个思路

第四个是通道，6%增值税成本如果按照底层资产每年10%收益率来计算有0.6%，0.6%一年是什么概念？一个比较接地气的公募基金管理费差不多就是0.6%，这等于是逼死所有的通道业务（如果正儿八经实施的话，当然，金融产品经理一定会研发出新的武器，来帮助我们规避）

安全管理负面清单，实施负面清单管理，我省“医疗技术临床应用管理”实施细则出台！

为进一步

加强医疗技术临床应用监督管理

保障医疗质量和患者安全

省卫生健康委制定并公布了

《四川省医疗技术临床应用管理实施细则》

四川省医疗技术临床应用管理实施细则

医疗技术临床应用管理是医疗管理工作的重要组成部分，是保障医疗质量和医疗安全，维护患者健康权益的重要手段。按照国务院行政审批“简政放权、放管结合、优化服务”的原则和“公开、透明、可监督”的方针，为进一步加强医疗技术临床应用监督管理，保障医疗质量和患者安全，根据《医疗技术临床应用管理办法》和《关于做好医疗技术临床应用事中事后监管有关工作的通知》（国卫办医函〔2018〕933号）等相关文件要求，结合我省工作实际，制定本实施细则。

一、工作目标

建立健全医疗技术临床应用相关管理制度和工作机制，以限制类医疗技术临床应用管理工作为重点，建立符合我省实际的医疗技术临床应用管理制度、工作模式、运行机制、质量评估和持续改进体系，保障医疗技术科学、规范、有序和安全发展，筑牢医疗技术临床应用安全底线，维护人民群众健康权益。

二、组织管理

省卫生健康委员会负责制定全省医疗技术临床应用管理实施细则并组织实施；发布省级限制类医疗技术目录及相关医疗技术规范；公布限制类技术临床应用规范化培训基地备案管理情况；组织对全省医疗技术临床应用情况进行监督、指导、考核和评估。

省医疗卫生服务指导中心负责研究制定省级限制类医疗技术目录、相关医疗技术规范及质量控制标准，对全省医疗技术临床应用数据进行收集、分析、评价并提出持续改进措施；负责委直属医疗机构、国家委在川医疗机构限制类医疗技术备案登记工作；对限制类技术临床应用规范化培训基地实施备案管理，并组织限制类医疗技术临床应用培训与考核工作。

省卫生和计划生育信息中心负责建立省级医疗技术临床应用信息化管理平台，并做好网络系统管理和日常维护工作。

各市（州）、县（市、区）卫生行政部门按照属地管理原则，对辖区内医疗机构开展有关医疗技术临床应用情况进行监督、指导、考核和评估。各级各类医疗机构对本机构医疗技术临床应用和管理承担主体责任，按照本细则要求具体落实医疗技术临床应用管理相关工作。

中医医疗机构医疗技术临床应用管理有关工作由省中医药管理局负责。

三、主要内容

（一）加强医疗技术临床应用组织管理

1.强化医疗机构医疗技术管理主体责任。医疗机构对本机构医疗技术临床应用和管理承担主体责任，其主要负责人是本机构医疗技术临床应用管理的第一责任人。医疗机构应当根据自身条件和技术能力开展相应的医疗技术临床应用，完善相关医疗技术临床应用管理制度，包括医疗技术目录管理制度、手术分级管理制度、医师授权制度、档案管理制度、质量控制制度、动态评估制度、人员培训制度等。医疗机构开展医疗技术临床应用应当具有符合要求的诊疗科目、专业技术人员、相应的设备、设施和质量控制体系，并遵守相关技术临床应用管理规范。

2.建立医疗技术管理专门机构。二级以上医疗机构应建立医疗技术临床应用管理委员会，负责人由医疗机构主要负责人担任，由医务部门负责日常管理工作，主要包括以下工作职责：按照医疗技术临床应用管理相关的法律、法规、规章要求，制定本机构医疗技术临床应用管理制度并组织实施;制定本机构医疗技术临床应用管理目录和手术分级管理目录并及时调整；建立重点监管类医疗技术目录，包括首次应用和不良事件多发的医疗技术；对已经临床应用的医疗技术定期开展评估并提出持续改进措施等。其他医疗机构设立专（兼）职机构，负责本机构医疗技术临床应用管理工作。

（二）强化医疗技术临床应用分类管理

3.落实医疗技术负面清单管理制度。各级医疗机构要切实加强对禁止、国家及省级限制、医疗机构自主管理三类医疗技术的管理工作（目录见附件），健全落实负面清单管理制度并进行分类管理。对于禁止类医疗技术，各级各类医疗机构禁止开展；对于国家及省级限制类医疗技术进行备案管理；未纳入禁止和限制类技术目录的其他医疗技术，医疗机构可以根据自身功能、任务、技术能力等自行决定开展临床应用，并对开展的医疗技术临床应用实施严格管理。

4.加强限制类医疗技术临床应用备案管理。各级各类医疗机构拟开展限制类技术临床应用的考证培训机构，应当按照相关医疗技术临床应用管理规范进行自我评估，符合条件的可以开展临床应用，并于开展首例临床应用之日起15个工作日内，向核发其《医疗机构执业许可证》的卫生行政部门备案。备案部门自收到完整备案材料之日起15个工作日内通过“医疗机构电子化注册系统”完成备案后，在该医疗机构的《医疗机构执业许可证》副本备注栏予以注明，并逐级上报至省医疗卫生服务指导中心汇总后每季度上报我委。

经备案后限制类医疗技术临床应用过程中出现重大医疗质量与安全问题、重大伦理问题或发生与技术相关的严重不良后果；或者出现其他不满足相关技术管理规范要求时，医疗机构应立即向核发其《医疗机构执业许可证》的卫生行政部门报告。卫生行政部门接到报告后应及时取消该限制类医疗技术临床应用备案，并逐级上报我委。

经备案后限制类医疗技术临床应用效果不确切安全管理负面清单，实施负面清单管理，我省“医疗技术临床应用管理”实施细则出台！，存在重大质量、安全或者伦理缺陷，医疗机构应立即向核发其《医疗机构执业许可证》的卫生行政部门报告，并逐级上报我委。我委将组织对该项医疗技术临床应用情况进行核查，确属医疗技术本身存在问题的，暂停该项医疗技术在本地区的临床应用，并向国家卫生健康委报告。

（三）加强医疗技术临床应用监督管理

5.严格履行医疗技术临床应用监管职责。各级卫生行政部门要加大监督管理力度，特别是加强对社会办医医疗机构和基层医疗机构的监督管理。指导各级各类医疗机构严格按照《医疗技术临床应用管理办法》要求进行医疗技术临床应用管理。重点对限制类医疗技术临床应用的开展情况、备案情况、信息报送情况、信息公开情况进行监管。对违规开展医疗技术临床应用、不按要求备案、提供虚假材料、不按要求报送信息、开展禁止类技术临床应用等行为应及时纠正，并依法依规严肃处理，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

6.建立医疗技术临床应用信息公开制度。医疗机构要加大信息公开力度，对开展的限制类技术目录、手术分级管理目录和限制类技术临床应用情况要纳入本机构院务公开范围，主动向社会公开，接受社会监督。医疗机构拟承担限制类技术临床应用规范化培训工作的，应当达到国家和省级卫生行政部门规定的条件，制定培训方案并向社会公开。各级卫生行政部门应及时向社会公开行政区域内经备案开展限制类技术临床应用的医疗机构名单及相关信息，便于查询和社会监督。

（四）强化医疗技术临床应用质量管理与控制

充分发挥各级各专业医疗质量控制组织的作用，加强医疗技术临床应用质量控制，积极应用省级平台对医疗技术临床应用情况进行日常监测与定期评估，及时向医疗机构反馈质控和评估结果。重点加强限制类医疗技术临床应用质量管理控制，完善限制类医疗技术质控体系建设，实现两个质控工作“全覆盖”，即国家级和省级限制类医疗技术全覆盖；所开展限制类医疗技术的医疗机构全覆盖，持续改进医疗技术临床应用质量，保障患者安全。

（五）加强医疗技术临床应用培训与考核

国家限制类技术的培训标准和考核要求，由国家卫生健康委制定发布。省级增补的限制类技术由省医疗卫生服务指导中心统一组织制订培训标准和考核要求。医疗机构拟承担限制类技术临床应用规范化培训工作的，应当于首次发布招生公告之日起3个工作日内，向省医疗卫生服务指导中心备案。各级医疗机构要建立健全医疗技术临床应用规范化培训制度，拟开展限制类技术的医师应当按照要求接受规范化培训，经考核合格后方能开展相应限制类医疗技术。对国家卫健委及省医疗卫生服务指导中心作出统一培训要求以外的医疗技术，医疗机构应当自行进行规范化培训。

（六）搭建省级医疗技术临床应用信息化监管平台

省医疗卫生服务指导中心制定需向省级医疗技术信息化管理平台报送的技术范围、内容、要求和工作流程安全管理负面清单，配合省卫生和计划生育信息中心搭建省级医疗技术临床应用信息化监管平台，通过信息化手段对全省开展的限制类医疗技术及其他需要重点管理的医疗技术临床应用情况进行监管。

各级各类医疗机构应当按照要求及时、准确、完整、规范地向省信息化监管平台报送相关医疗技术临床应用相关信息。省医疗卫生服务指导中心利用省信息化监管平台对全省限制类及其他需要重点管理的医疗技术临床应用信息进行收集、分析、评价并提出持续改进措施，确保医疗质量和患者安全。国家级限制类医疗技术由省医疗卫生服务指导中心汇总，并于每季度第1周将上季度信息上传到国家平台。

附件:禁止及限制类医疗技术目录

附件

禁止及限制类医疗技术目录

一、禁止类医疗技术目录

1.医疗机构禁止临床应用安全性、有效性存在重大问题的医疗技术：脑下垂体酒精毁损术治疗顽固性疼痛。

2.存在重大伦理问题的医疗技术：克隆治疗技术、代孕技术。

3.卫生行政部门明令禁止临床应用的医疗技术：除医疗目的以外的肢体延长术。

4.临床淘汰的医疗技术：角膜放射状切开术。

注：《国家卫生计生委关于取消第三类医疗技术临床应用准入审批有关工作的通知》（国卫医发〔2015〕71号）明确禁止临床应用的相关医疗技术。

二、国家限制类医疗技术目录

1.造血干细胞移植技术

2.同种胰岛移植技术

3.同种异体运动系统结构性组织移植技术

4.同种异体角膜移植技术

5.同种异体皮肤移植技术

6.性别重置技术

7.质子和重离子加速器放射治疗技术

8.放射性粒子植入治疗技术

9.肿瘤深部热疗和全身热疗技术

10.肿瘤消融治疗技术

11.心室辅助技术

12.人工智能辅助诊断技术

13.人工智能辅助治疗技术

14.颅颌面畸形颅面外科矫治技术

15.口腔颌面部肿瘤颅颌联合根治技术

注：原国家卫计委《限制临床应用的医疗技术（2015版）》

三、省级限制类医疗技术目录（另行下发）